Métiers
Fusions & Acquisitions
Cession d’entreprise
Nous accompagnons nos clients dans toutes les opérations qui touchent à l’évolution du capital de leur entreprise.
La vente d’une entreprise est un moment unique car elle est le point d’orgue d’une histoire. Elle inaugure une nouvelle étape de la vie de l’entrepreneur. Et surtout cristallise dans un prix les efforts et investissements consentis jusque là. Bien préparer l’opération est donc un prérequis essentiel au succès.
Nous aidons les cédants à clarifier leurs motivations afin d’initier un processus dont les conditions sont conformes à leurs attentes profondes.
Cette préparation passe par certaines étapes : Imaginer sa vie future et pouvoir s’y projeter sereinement. Mais aussi, identifier les contreparties pertinentes au regard du projet, organiser l’entreprise pour une transmission réussie.
Dès lors que le dirigeant et les actionnaires de l’entreprise sont prêts à initier cette démarche, nous entamons un processus. Ce dernier reste confidentiel et est rythmé jusqu’à la réalisation de l’opération.
Le cadencement judicieux des différentes étapes, le respect du momentum, la confiance et l’unité sont des clés de succès.
Acquisition
Nous accompagnons les entrepreneurs dans le cadre de missions d’acquisition.
La croissance externe est un levier de développement majeur pour une entreprise qui souhaite conquérir de nouveaux marchés. Que ce soit dans son pays ou à l’international. Cela permet de renforcer sa position de leader, diversifier ses activités et croître plus vite.
En amont, nous analysons avec le dirigeant le contexte de l’acquisition visée et évaluons sa pertinence et sa faisabilité. Nous définissons des critères servant de référence tout au long de la démarche. Ces critères de références sont : typologie des cibles, taille, secteur, localisation, compatibilité d’ADN…
Nous privilégions toujours une approche directe des cibles, en mobilisant notre réseau de partenaires. Lorsque nous avons validé l’intérêt des cibles à entrer dans un dialogue, nous engageons les négociations en vue de sécuriser puis finaliser la transaction.
Ces missions ont pour clé de succès la rigueur de la méthode, le caractère systématique et organisé de l’approche. La qualité de la rencontre est pour nous essentielle, toujours imprévisible et passionnante, entre un acheteur et un vendeur qu’il faut parfois pousser dans leurs retranchements.
Levée de fonds
Nous conseillons les entrepreneurs dans la structuration de leur projet de croissance et le besoin induit de renforcement de leurs fonds propres.
Quel que soit son stade de développement, une entreprise peut avoir recours à une augmentation de capital afin d’adapter sa structure bilancielle à la croissance projetée.
Nous intervenons aux côtés des entrepreneurs dans l’élaboration de leur business plan, la définition et le calibrage des ressources financières nécessaires. La sélection des contreparties les plus adaptées au projet et à la culture de la société sont au coeur de notre approche. Après avoir défini les contours de l’opération, nous déclenchons le processus, pilotons les discussions et les négociations jusqu’à sa réalisation.
Recomposition actionnariale (avec effet de levier)
Nous conseillons les actionnaires tout au long du cycle de vie du capital de l’entreprise et de ses réorganisations éventuelles.
Des entrepreneurs dirigeants peuvent avoir recours à des banques et à des investisseurs financiers pour engager la transmission de leur entreprise et percevoir une partie des fruits de leur travail.
La recomposition d’un actionnariat familial et le renforcement capitalistique d’une branche ou d’un héritier peuvent, quand l’endettement ne suffit pas, nécessiter le soutien d’un partenaire financier extérieur à la famille, afin de financer la reprise des parts des sortants.
Un nouvel actionnariat peut également être mis en place à l’occasion du détourage par un groupe d’une activité jugée non stratégique. Ou encore, de la reprise par un ou plusieurs salariés d’une société.
Ces opérations s’accompagnent souvent de l’entrée de nouveaux partenaires financiers dans une holding dite de reprise aux côtés des actionnaires historiques ou des repreneurs.
Savoir choisir ses partenaires est un facteur clé du succès de telles opérations car toutes les contreparties ne se valent pas.
Bien connaître et apprécier les spécificités de chacune des contreparties pressenties fait partie intégrante de notre approche de conseil auprès de nos clients.
Conseil opérationnel et gouvernance
Nous intervenons à différentes étapes de la vie de l’entreprise pour permettre à chaque entrepreneur de traduire dans les faits sa vision du développement et de la transformer en succès.
Nos missions, ponctuelles ou s’inscrivant dans la durée, nous conduisent à travailler étroitement avec les dirigeants sur des problématiques liées :
- à la révision de leur stratégie pour faire face aux nouveaux enjeux de leur marché
- au développement de partenariats stratégiques et financiers pour assurer leur croissance
- à l’adaptation de leur organisation aux évolutions de leur actionnariat
- à l’élaboration d’un plan de développement et de présentations préalables à l’ouverture de leur capital
Notre préoccupation constante est de rendre cohérents les objectifs de l’entrepreneur avec la stratégie poursuivie.
Médiation actionnariale
Nous intervenons auprès des actionnaires afin de les aider à surmonter leurs conflits internes et trouver des solutions inventives pour l’entreprise dont ils partagent le destin.
Les différends entre actionnaires ont des ressorts variés et puissants. Ils prennent souvent leur source dans des divergences d’appréciation d’une même réalité. Ou alors, dans des non-dits qui entraînent peu à peu des blocages relationnels. Ou encore, dans des aspirations contradictoires dont l’entreprise devient le champ d’expression. Si des solutions pour les traiter n’ont pas été trouvées à temps, leurs conséquences sont souvent douloureuses et durables pour les sociétés et les personnes physiques qui les animent.
Nos interventions peuvent prendre différentes formes. Allant d’une mission ponctuelle de médiation entre actionnaires à des interventions plus longues permettant de faire émerger des accords adaptés à l’ensemble des parties prenantes. La méthode comporte certaines étapes incontournables : partir du réel et des faits, écouter les différents points de vue, analyser les rapports de force. Mais aussi, de permettre aux tensions et émotions de s’exprimer, repérer les attentes et les motivations réelles des différentes parties prenantes, avant l’émergence de solutions agréées par tous. Ces étapes font partie intégrante de notre approche conseil.
